• 收益同比增长9.6%至人民币186.8亿元，非新冠收益同比增长13.1%
• 经调整EBITDA同比增长14.4%至人民币80.0亿元，经调整纯利同比增长9.0%至人民币54.0亿元
• 新增151个综合项目，包括13个临床后期和商业化生产项目
• 综合项目总数达817个，业界规模最大的复杂生物药产品管线之一
• 研究服务赋能7个分子发现全球项目，有权获1.4亿美元近期付款
• 2024年完成16个工艺性能确认（PPQ）项目， 2025年预计增至24个
• 深化全球布局，助力业务再上新台阶

　　3月25日，药明生物（"WuXi Biologics"或"集团"，股票代码：2269.HK），今日发布其截至2024年12月31日（"报告期内"）之经审核年度业绩。

　　财务亮点

• 收益：集团报告期内收益同比增长9.6%至人民币186.8亿元，非新冠收益同比增长13.1%。推动集团收益增长的关键因素包括：（1）凭借领先的技术平台、行业最佳的项目交付时间和出色的项目执行记录，成功执行本集团的"跟随并赢得分子"战略；（2）不断扩大为生物制药行业提供服务的范围、快速发展的技术平台，包括抗体偶联药物（ADC）和双特异性抗体；（3）集团先进技术平台推动研究服务收益显著增长；以及（4）现有产能和新增产能利用率提升，包括欧洲基地产能爬坡。
  
• 毛利和毛利率：IFRS毛利同比增长12.1%至人民币76.5亿元，经调整毛利同比增长9.8%至人民币84.8亿元。IFRS毛利率为41.0%，经调整毛利率为45.4%。毛利和毛利率同比增长主要归因于WBS与数字化技术带来的效率提升，以及欧洲和美国近期投产设施的产能爬坡。
  
• EBITDA和EBITDA利润率：截至2024年底，EBITDA同比增长16.7%至人民币65.5亿元。经调整EBITDA同比增长14.4%至人民币80.0亿元。EBITDA利润率和经调整EBITDA利润率分别为35.1%和42.8%。
  
• 纯利和本公司拥有人应占纯利：IFRS纯利同比增长10.5%至人民币39.5亿元，本公司拥有人应占纯利为人民币33.6亿元，微降1.3%。
  
• 经调整纯利：经调整纯利同比增长9.0%至人民币54.0亿元。经调整纯利率为28.9%。
  
• 基本每股盈利（EPS）：基本每股盈利与上年持平，为人民币0.82元。摊薄每股盈利从0.77元（截至2023年12月31日）微增1.3%至0.78元（截至2024年12月31日）。

　　业务亮点

• 综合项目数
  集团2024年新增151个综合项目，综合项目总数高达817个。值得一提的是，其中超过一半新增项目来自美国客户，彰显了客户对集团的高度信任以及集团在宏观环境挑战中的运营韧性。临床Ⅲ期和非新冠商业化生产项目数分别达66个和21个，进一步加强其生产业务。
  集团在报告期内继续践行"赢得分子"战略，从外部转入20个新药临床试验申请（IND）后项目，其中包括13个临床后期和商业化生产项目。自2018年以来，集团总计赢得89个综合项目。
  
• 研究业务
  集团打造了多个业界领先的生物药发现技术平台，研究业务厚积薄发，迎来腾飞拐点。集团在拓展传统T细胞衔接子（TCEs）的基础上开发了一系列免疫细胞衔接子（ICE）技术，包括CD3双抗TCE、非细胞毒性TCE、γδ TCE、NK细胞衔接子和巨噬细胞衔接子，旨在充分释放创新疗法在肿瘤和自身免疫性疾病领域的治疗潜力。
  集团正携手客户和合作伙伴推进这些创新疗法的进程，推动新一代抗肿瘤疗法和自免疗法研发。在2024年，集团赋能了七个分子发现服务的全球项目，有权获得总额约为1.4亿美元的近期付款，潜在总交易金额超过23亿美元。迄今为止，集团研究业务已赋能超过50个有权利收取里程碑付款和销售提成的项目，建立了稳定的收入和利润流。
  
• 开发业务
  2024年，集团新增了148个开发项目，进一步巩固了自身拥有业界最大的复杂生物药产品线之一的领先地位。该产品线包括151个双特异性/多特异性抗体，194个ADC， 80个融合蛋白和24个疫苗。集团持续深耕先进技术平台，加速生物药的开发和生产，核心平台包括WuXia™（细胞系开发）、WuXiDARx™（药物抗体比技术）、WuXiHigh™（高浓度高通量制剂产品开发）、WuXiUI™（超强化分批补料生物工艺）和WuXiUP™（超高效连续生物工艺）。
  得益于独特的CRDMO平台和行业领先的技术优势，集团客户同润生物的B细胞耗竭疗法在研药物CN201于2024年被默沙东收购。CN201通过集团专利TCE技术平台和WuXiBody™平台发现， WuXiUP™则有效地解决了其复杂的CMC挑战。
  集团将单克隆抗体项目从DNA到IND的开发时间缩短至仅9个月。截至报告期末，集团累计成功支持600余个IND申请。这些突破不仅帮助客户加快了开发周期，还实现了覆盖生物药价值链更具成本效益的解决方案。
  
• 生产业务
  2024年，集团服务了66个临床Ⅲ期项目和21个非新冠商业化生产项目，完成了16个PPQ项目，并计划在2025年完成24个PPQ项目。集团原液和制剂PPQ生产成功率超过98%，为商业化生产奠定了坚实基础。
  为了进一步支持商业化生产业务发展和满足客户需求，集团继续推进"全球双厂"战略，通过全球布局提供综合生产服务。
  • 爱尔兰基地：所有三个生产厂都获得了爱尔兰健康产品监督管理局（HPRA）的GMP认证，并完成了多个16000升规模PPQ生产。该基地已于2024年开始商业化生产。
  • 新加坡基地：药明合联（WuXi XDC）生产基地模块化工厂吊装已完工，重要公用设施已处于设计和建造的最后阶段。此外，药明生物生产基地设计也进展良好。
  • 美国基地：集团继续扩建位于马萨诸塞州的伍斯特基地（MFG11），上游配备6个6000升反应器连接至单一下游生产线，实现高产出和高度自动化，这也是美国规模最大的应用一次性技术（SUT）建设的生产基地之一。MFG11建成后，将与新泽西州克兰伯里基地（MFG18）、波士顿研究服务中心强强联合，助力集团在美国提供从研究、开发、临床生产到小规模和大规模商业化生产的端到端能力。

• 资产优化
  2025年1月，集团与默沙东就药明海德爱尔兰敦多克疫苗基地达成资产转让协议。通过本次交易，默沙东能够更好地将疫苗生产整合到其全球网络中，同时集团也将进一步提升运营灵活性、资产效率和利润率。未来集团将聚焦药明海德中国苏州基地为客户提供疫苗CDMO服务。
  
• 未完成订单
  截至2024年12月31日，集团未完成订单总额达185亿美元，其中未完成服务订单和未完成潜在里程碑付款订单分别为105亿美元和80亿美元。3年内未完成订单为37亿美元。由于集团与默沙东达成的资产转让协议，约30亿美元未完成服务订单取消。扣除该协议的影响，未完成订单总额比上一年增加约9亿美元。
  
• 质量体系
  集团始终致力于打造最高质量标准体系，赋能客户，守护患者。得益于世界一流的质量体系，集团自2017年以来，累计完成42次全球各国药品监管机构的检查，以零关键发现项和零数据完整性问题100%通过，其中包括22次欧洲药品管理局（EMA）和美国食品药品监督管理局（FDA）检查。在2024年第四季度，爱尔兰基地也以零关键发现项成功通过爱尔兰健康产品监督管理局（HPRA）检查。这些优异成绩进一步验证了集团坚持以全球最高标准建立的卓越质量体系。
  
• 人才
  人才是集团的成功密钥。截至2024年12月31日，集团员工总数达到12575人，其中包括约4383名科研人员，关键人才保留率达95.8%。成功吸纳全球人才夯实了集团全球运营能力，助力其高效交付项目并持续推动创新。
  
• WBS（药明生物业务管理体系）
  集团持续聚焦WBS项目，推动卓越运营和效率提升。在2024年，集团执行了超过260个WBS改善项目，通过节约成本、提高人效和减少库存，使得毛利率提高了1个百分点。此外，集团通过执行ESG精益项目减少了碳排放、用水量、废弃物产生和物料消耗。集团将始终坚持WBS精益管理体系，持续提升管理水平和促进人才发展，为客户创造价值。
  
• 可持续发展
  集团以可持续发展为业务增长的核心支柱，凭借出色的表现获得了权威ESG评级机构和机构投资者的广泛认可，包括被纳入道琼斯可持续发展指数（DJSI），获得MSCI ESG AAA评级， EcoVadis铂金奖牌，被Sustainalytics评为ESG"行业最高评级"和"区域（亚太）最高评级"企业。报告期内，集团还入选标普全球《可持续发展年鉴2024》、2024年MSCI ESG领导者指数、富时社会责任指数系列和恒生ESG 50指数等。

　　管理层评论

　　药明生物首席执行官陈智胜博士表示："2024年，面对错综复杂的宏观环境，我们保持战略定力和强大韧性，实现集团收益9.6%的同比增长。这一成绩的取得，充分印证了公司CRDMO商业模式的独特价值，彰显‘跟随并赢得分子'战略的精准布局。我们将稳舵扬帆，笃定前行，继续以极致卓越的服务能力赋能全球合作伙伴，在2025年及未来创造可持续价值。"

　　陈博士进一步表示，"展望未来，依托R（研究）、D（开发）和M（生产）平台全链条的强劲增长动能，2025年将开启公司加速释放长期价值的新纪元。通过运营效率的持续提升、新一代技术平台的广泛应用、战略规划的完美执行，我们正蓄势突破，把握全新机遇，驱动持续创新。"

　　药明生物董事长李革博士总结道，"2024年，我们始终坚守公司愿景和使命，赋能任何人和任何公司发现、开发和生产生物药，从一纸创想直到商业化生产。未来，我们将奋辑笃行，臻于至善，持续以端到端服务为全球合作伙伴赋能，筑牢生物制药行业一体化服务的领先地位，实现‘让天下没有难做的生物药'的伟大愿景。"

　　主要财务比率
（截至12月31日止12个月）