据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2024年1-4月全省重要生产资料销售均价环比（以下皆同）总体下跌。监测样本大类呈现2涨5跌的态势，其中成品油批零、有色金属市场价格上涨；钢材、煤炭、化肥、水泥、化工产品价格下跌。具体监测情况分析如下：

一、钢材市场价格先扬后抑，3月加速下跌后4月企稳反弹

（一）1-4月全省钢材市场运行情况

2024年1-4月全省钢材销售均价先扬后抑，3月加速下跌后4月企稳反弹。同比下跌。

1月“供需双弱”，主要钢材品种成交量环比季节性回落，市场库存增加，钢价小幅上涨；

2月呈现“低需求、低利润”特征，钢价除春节后第一周因铁矿石、钢坯价格上涨迎来“开门红”外，逐周下跌。市场成交恢复较慢，不及预期，市场库存大幅累库；

3月钢价较2月下跌幅度扩大，且呈逐周下跌走势，其中建筑钢材价格下跌幅度最大，累计每吨下跌290元，为今年价格最低点。今年春节后螺纹钢价格累计下跌390元/吨，热轧板卷累计下跌370元/吨。主要钢材品种成交量上旬情况不佳，中旬有所上升，下旬再次回落，总体成交量低于去年同期水平，市场库存去化缓慢，钢厂高炉及电炉开工率维持低位，钢材生产成本下移；

4月钢价较3月下跌幅度收窄，呈底部逐周反弹走势。钢价于4月上旬跌至2018年以来的低位水平，市场有超跌反弹需求。主要钢材品种成交量较前一月明显回升，月末有所下滑。市场库存去化好转，钢厂产能释放速度加快，钢材生产成本快速上移。

1-4月全省钢材销售均价最高为1月7日4375.02元/吨，最低为4月7日4036.21元/吨，最高点与最低点之间价差338.81元/吨，最大跌幅7.74%。

（二）4月钢材市场价格企稳反弹的主要原因

一是钢材供需基本面好转。七部委打出“组合拳”，从政策、投资、资金、税收等方面提供支持和保障，利好钢铁行业，刚性需求逐步恢复。在大规模设备更新和消费品以旧换新政策加持下，特别是板材需求量增长较快；

二是钢材生产成本快速上涨为钢价提供支撑。3月铁矿石及焦炭价格均下跌至2020年以来的底部区域，进入4月铁矿石价格创下了近两年多来最大的两日涨幅，达到12.62%，涨幅明显高于成品材，钢坯、废钢价格也有不同程度上涨，钢厂生产成本重心上移；

三是钢材出口大幅增加缓解国内资源供应压力。据海关统计，4月全国钢材出口922.4万吨，较3月减少66.4万吨，下降6.7%。1-4月累计出口钢材3502.4万吨，同比增长27%；

（三）对5月全省钢材市场价格走势的研判

一是钢厂产能释放速度加快，市场谨慎乐观。根据当前成本测算，钢厂盈利能力增强，资金回笼情况有所改善。原材料与成品材价格同步上涨，极大提高了钢厂生产积极性，后期钢铁产能或将进一步提升；

二是宏观稳增长政策实施力度不断加大，市场需求逐步改善。房地产市场触底、新能源汽车销量走高以及大规模设备更新和消费品以旧换新政策为钢材市场注入新活力，有利于提振钢铁需求。

综上所述，当前全省钢材市场呈现“成交好转、库存下降、成本上移、供应增加”特征。随着宏观预期向好，行业基本面进一步改善，预计5月全省钢材市场价格将呈震荡偏强态势运行。

二、煤炭市场价格缓慢下行，3月加速下跌后4月小幅反弹

（一）1-4月全省煤炭市场运行情况

2024年1-4月全省煤炭销售均价缓慢下行，3月加速下跌后4月小幅反弹。同比下跌。

1月煤价下跌，供应稳定，库存高位。煤炭发运成本上升，电厂日耗增加，钢铁、水泥、化工等行业需求平淡，仅维持刚需采购；

2月煤价微涨，春节前煤炭行业备货积极，保障了煤炭的供给；

3月煤价下跌，供应平稳，全省电煤库存基本保持在30天左右水平。电煤进入传统季节性消费淡季，在长协煤的稳定供应下刚需采购，市场煤采购偏少，终端需求整体复苏迟缓，煤价承压下行。进入2024年，全省煤炭市场阴跌不止，较春节前累计下跌40.85元/吨，累计跌幅3.82%；

煤价4月中旬下跌至全年最低点后小幅反弹。传统季节性需求淡季行情下多数下游行业采购依然以长协为主，寻货问价现象较少，市场煤采购偏少，或根据自身库存水平补充，拉运基本刚需为主。电煤库存依然充足，约高于去年同期10%。自2023年12月以来，全省煤炭市场总体处于持续温和下跌通道，累计下跌87.08元/吨，累计跌幅7.98%。

1-4月全省煤炭销售均价最高为1月28日1072.23元/吨，最低为4月14日1004.25元/吨，最高点与最低点之间价差67.98元/吨，最大跌幅6.34%。

（二）煤炭市场价格下跌的主要原因

全省煤炭行业供需宽松，整体库存处于合理水平。据国家统计局数据显示，2024年1-3月湖南煤炭产量239.6万吨，同比增长22.9%，产量位居全国第16位，较1-2月第18位前进2位，处于全国偏低水平，其中3月全省煤炭产量118.6万吨，同比增长57.6%，产量位居全国第16位，同比增幅位于全国第2位。另外，据海关统计，4月中国进口煤4525.2万吨，较3月增加387.3万吨，环比增长9.4%。1-4月累计进口煤16115.4万吨，同比增长13.1%。4月电煤需求在长协煤稳定供应下难有较大提振，叠加水电、风电、太阳能等新能源出力同比呈增长态势，对火电的替代作用不断增强，电煤消费淡季特征进一步突显，煤炭价格总体上涨动力不足。

（三）对5月全省煤炭市场价格走势的研判

一是煤炭供应难有较大增量。在确保安全生产的前提下合规煤矿开工率普遍高位，继续增长幅度有限。据国家统计局数据显示，2024年3月，全国规上工业原煤产量3.99亿吨，同比下滑4.2%。2024年1-3月全国规上工业原煤产量11.1亿吨，同比下滑4.1%。综合来看煤炭整体供应是下降的。“五一”长假前部分煤矿进行安全检查，市场供应将阶段性收紧；

二是非电煤下游承接能力有所好转。近期化工、钢材、水泥等行业产能释放速度有所加快，炼焦煤市场线上竞拍成交持续向好，量价齐升，煤炭订单增加，非电煤需求得到修复；

三是部分煤企成本将抬升。自今年4月起，主要产煤省山西对煤炭资源税进行上调，原煤税费增加大约20元/吨，成本端抬高对煤炭价格将起到一定的支撑作用。另外，由于汇率和海运费上涨，将带动进口煤成本上升。

综上所述，煤炭行业安全生产保持常态化，煤矿产量释放增速有限。消费淡季导致电煤日耗下降，但非电煤在经济回暖、下游开工率不断上升的背景下需求将回升，电煤与非电煤需求在“此消彼长”中总体表现平稳。在煤炭行业成本上升、供需结构仍显宽松的背景下，预计5月全省煤炭市场价格将以小幅波动为主。

三、成品油批零价格先抑后扬，总体处于上涨通道

（一）1-4月全省成品油市场运行情况

2024年1-4月全省成品油销售均价先抑后扬，总体处于上涨通道。同比上涨。

1月成品油批零价格下跌，市场库存保持合理水平；

2月批发价格下跌，零售价格上涨；

受原油价格上涨支撑以及柴油需求逐渐恢复影响，3月成品油批零价格上涨，终端多保持刚需补库，市场购销氛围整体平稳；

今年2月中旬以来，受原材料成本不断上升影响，全省成品油价格表现坚挺，截至4月28日，成品油最大涨幅8.33%。

2024年成品油共经历了八个调价窗口，呈现“五涨一跌两搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计上调875元/吨，折合升价累计上调0.68元/升，柴油价格累计上调845元/吨，折合升价累计上调0.72元/升。

1-4月全省成品油销售均价最低为2月4日8829.17元/吨，最高为4月21日9564.89元/吨，最高点与最低点之间价差735.72元/吨，最大涨幅8.33%。

（二）成品油批零价格上涨的主要原因有以下三个方面

一是成品油生产成本上升。中东地缘局势紧张风险加剧市场对原油供需关系趋紧的担忧，原油价格持续上行，创今年来新高，支撑成品油价格上涨；

二是成品油供应略有下滑。进入4月，炼厂集中检修，产能利用率进入下滑通道，成品油库存下降至年内新低。但由于市场投机需求较少，成品油供应整体充裕；

三是成品油进入黄金销售期。随着“清明”、“五一”假期汽油需求高峰来临，市场备货需求集中释放，汽油需求持续强势。柴油方面随着基础设施建设、重大工程项目以及物流运输等方面开工率大幅提升，需求环比稳增。因此，成品油需求整体保持较高水平。

（三）对5月全省成品油批零价格走势的研判

随着4月底中东地缘局势缓和，对国际原油价格的影响力逐渐减弱，国际原油价格开始高位回落，叠加成品油市场前期下游补货相对充足，“五一”节前利好因素已释放，市场观望气氛渐起。预计5月全省成品油批零价格将先抑后扬。

四、化肥市场价格总体窄幅震荡偏弱运行

（一）1-4月全省化肥市场运行情况

2024年1-4月全省化肥销售均价总体窄幅震荡偏弱运行。同比下跌。

1月肥价小幅下跌，成交清淡，下游企业多数按照自身需求情况以及对肥价的可接受度按需采购。市场供大于求，库存偏高。产量增加、出口暂时管控以及原燃料支撑作用减弱是化肥价格下跌的主要原因；

春节期间化肥生产企业大都维持正常生产，库存高位，供应充裕。保供稳价政策落到实处、优惠措施出台是2月化肥价格下跌的主要原因。另外，农业需求按需采购，工业需求提升缓慢，化肥价格上涨动力不足；

春回大地，万物复苏，3月化肥市场进入旺季，市场供销两旺，市场库存同比增长，肥价微跌。从湘南到湘北，春耕备耕工作陆续启动，农业用肥需求稳步提升，工业用肥不温不火；

4月肥价继续下跌，上半月化肥成交少量跟进，价格下跌至年内低点，下半月在出口政策松动引发市场对供应减少预期增强的影响下，价格止跌反弹，市场采购积极性提升。

1-4月全省化肥销售均价最高为1月7日2986.91元/吨，最低为4月28日2842.22元/吨，最高点与最低点之间价差144.69元/吨，最大跌幅4.84%。

（二）化肥价格下跌的主要原因有以下三个方面

一是供应充足。化肥生产企业整体开工率维持100%左右的水平，且尿素出口依然受限。据海关统计，2024年1-3月全国累计尿素出口量仅2.57万吨，同比下降95.13%，其中3月尿素出口量为0.42万吨，同比下降96.48%，较前一月下降44.07%。与此同时，尿素进口显著增长。2024年1-3月全国累计尿素进口量0.37万吨，同比上升80.59%；

二是需求减弱。农业需求按需采购，工业需求不温不火。氮肥需求疲软，磷肥进入淡季，钾肥进口价格降低，化肥市场价格面临下行压力；

三是成本不稳。合成氨、煤炭等化肥生产原燃料价格纷纷下跌，其中合成氨市场表现供大于求，煤炭价格处于持续下跌通道中，成本面偏空，市场心态不稳，对肥价的支撑作用减弱。

（三）对5月全省化肥市场价格走势的研判

春节至今，在化肥市场保供稳价的背景下，化肥生产企业整体开工率维持在较高水平，化肥市场供应充足。随着化肥阶段性需求释放结束，春季肥需求基本进入尾声阶段，前期订单多已执行完毕，下游整体采购积极性将降低，市场多降库消货，观望心理渐浓。近期受国际化肥价格低位的影响，化肥出口优势不突出。参考2023年4月后化肥价格开始逐步深跌，市场心态趋谨慎。预计5月全省化肥市场价格将呈震荡偏弱态势运行。

五、水泥市场价格总体处于下跌通道

（一）1-4月全省水泥市场运行情况

2024年1-4月全省水泥销售均价总体处于下跌通道。同比下跌。

1月水泥市场价格下跌，基础设施建设、重大工程项目以及房地产投资陆续停工或收尾，水泥需求不温不火，总体清淡。水泥生产企业虽实行错峰生产，产量持续回落，但由于需求弱势，供需对冲后市场供应并不紧张；

2月受资金紧张、房地产开局疲软、基建工程投资开工缓慢等因素影响，水泥行业实际需求尚未跟进，市场需求量较往年同期偏弱，水泥价格承压下行。全省2024年1-2月商品房成交面积同比跌幅扩大，且重大项目尚未形成实物采购量，市场启动缓慢，水泥需求低迷，对水泥市场形成利空，市场信心受挫；

3月水泥市场供需双弱，上半月价格下跌，下半月价格上涨，总体下跌；

4月水泥价格继续下跌，市场成交有所好转，水泥行业景气度有所提升。上旬水泥价格上涨，中、下旬下跌，月末小幅反弹。

1-4月全省水泥销售均价最高为1月7日341.94元/吨，最低价为4月21日305.51元/吨，最高点与最低点之间价差36.43元/吨，最大跌幅10.65%。

（二）水泥价格下跌的主要原因有以下四个方面

一是水泥市场需求不及往年。自2014年以来，全省水泥需求量从顶点开始下滑，已达10年，水泥行业周期性下行，水泥需求总体处于下降通道中。据湖南省统计局数据显示，1-3月全省重大建设项目投资较快增长，同比增长5.7%，比全部投资快1.6个百分点。1-3月全省基础设施投资恢复性增长，同比增长5.8%，比去年全年回升21.9个百分点。但基建投资对水泥需求的拉动难以对冲房地产投资下行的影响，水泥需求量整体不及往年；

二是市场资金压力较大。部分项目资金回款较慢，多数下游企业不愿垫资做项目，水泥需求持续增长动力不足；

三是成本支撑力度持续减弱。今年以来煤炭价格持续下跌，销售均价自1月28日1072.23元/吨回落至全年最低点1004.25元/吨，最高点与最低点之间价差67.98元/吨，跌幅6.34%。由于煤炭占水泥生产成本的50%，因此水泥生产成本持续下降，对价格的支撑力度减弱；

四是市场竞争加剧。湖南地区水泥运输“公转铁”后，每吨水泥熟料一公里铁路运输费用为0.15元左右，而公路运输费用为0.4元左右，运费可节省一半以上，这对全省水泥市场造成一定冲击。为抢占市场份额，水泥市场价格竞争激烈。

（三）对5月全省水泥市场价格走势的研判

从供应端看，全省实施错峰生产、节能减排，主动减少开窑时间，水泥熟料产能利用率将持续下滑。据调研，全省共有水泥熟料生产线共63条，年产能7631.15万吨，2024年1-3月全省水泥产量1400.88万吨，同比减少16.61%，产量位居全国第19位，处于全国中等偏下水平，较2023年12月的全国第9位下降10位；

从需求端看，水泥需求有望恢复。随着基础建设投资及重点扶持项目进入正常采购阶段、房地产行业利好政策加持等，水泥价格将得到修复，在行业传统旺季窗口期得到提升。全省高速公路项目推进较快，2024年将确保沅辰、白南两条高速公路通车，长沙城中村项目开始启动，株洲部分搅拌站回款增加，湘潭将成立混凝土贸易公司等，水泥行业需求将有所提升；

从资金端看，资金紧张局面将有所改善。湖南省2024年二季度将发行专项债达700亿元，较一季度344亿元增加了356亿元，后续资金紧张的局面将有所缓解。

综上所述，今年水泥市场启动普遍迟于往年，水泥需求主要依靠基建拉动，房地产拉动较小。全省水泥需求总体呈回暖态势，但仍不及预期。二季度国家将持续加大基础设施建设投资和重大工程项目开工力度，随着新增专项债发行提速以及房地产行业在多种政策支持下或迎来好转，对水泥需求形成利好。预计5月全省水泥市场价格有望企稳回升。

来源:湖南省商务厅