国内P2P市场持续低迷，2019年全年网贷行业成交量为9649.11亿元，相比2018年全年网贷成交量（17948.01 亿元）锐减46.24%，从数据不难发现2019年全年成交量创了近5年新低。

而印尼作为互金出海最热门的国家之一，其人口结构年轻化，人们有提前消费和借贷的习惯，另一方面，印尼是一个现金社会，根据印尼信用卡协会的数据，印尼只有36％的人口基数拥有银行账户，信用卡普及率约为6.5％。人们需要更多的金融渠道来实现消费者行为，有巨大的非银金融服务缺口。

近一年内，印尼在线借贷已经进入高速发展期，市场接受程度达到空前的水平，根据印度尼西亚金融服务管理局（Otoritas Jasa Keuan-gan，以下简称“OJK”）的数据，截止2019年11月，印尼P2P贷款累计实现74.54万亿，比2018年12月的22.66万亿增加了228.88％。

来自政府的监管也达到了一个平衡点，自2016年颁布针对P2P贷款的管理条例No.77/POJK.01/2016之后，OJK宣布封杀非法P2P借贷平台，2019年全年停止了约1073家金融科技公司在印尼的非法运营。

除了对本土企业的严厉监管，海外主体在印尼申请正式牌照也显得更加紧俏，流程也更加复杂，首先要在当地寻找合作伙伴进行合作，外资公司不得独自经营网贷业务，外资最多占股为85%。其次，合资公司必须注册法人实体，才能到OJK申请注册证，目前注册证的申请门槛在不断提高，申请审批越来越严格。获得注册许可后，公司才可以上线产品，并进入监管沙盒，如果能在一年内达到OJK的监管标准，经评估后，才可以获得OJK核发的网贷营业执照。若不能达标则延长6个月监管时间。

根据OJK的数据，2019年总共分3个批次发放了24张P2P牌照，数量之少，可见对于牌照的管理十分严格。

2019年5月15日，OJK给6家印尼本土互金公司颁发了牌照，且均为已在印尼运行了很长一段时间的本土互金企业，例如成立于2010年的Amartha，成立于2015年的Investree。

第二次正式牌照的发放是在2019年9月底， Modalku、KTA Kilat、Smart Credit、Maucash、Finmas等6家公司获得。

2019年12月最后一次正式牌照发放，此次共有12家P2P公司获得。值得注意的是，出现了3个中资背景的公司：360金融、信也科技以及印尼第一财团金光集团和国内一家企业合资的公司。

随着国内互金行业监管越来越严格，互金企业集体出海。在出海的同时同样会遇到牌照合规的问题。不管在中国还是在东南亚印度等国家，合规持牌企业才能够长久的经营。海外市场尤其印尼，其庞大的互联网人口红利、民众对于便利的金融产品的诉求、3C客户端的普及电商行业的快速发展、较低的银行卡渗透率，使得近年来信贷需求迅速增长，从1993年的18.59亿美元到2019年的1628亿美元，整个行业发展得空前繁荣。相比于印度、马拉西亚、菲律宾，持照出海印尼，仍然是整个东南亚地区最值得前往的目的地之一。

据判断，2020年在印尼当地政策的支持下，合法持照的企业会有更大的发展空间。在符合监管要求的基础上开拓当地市场，年化可观的合法收益，不断增加的智能手机用户，庞大的信贷需求群体，相对银行等其他机构宽松的监管政策。持牌机构的后劲及持牌优势也将不断显现，将进入业务红利期。